外汇套利交易该怎样开始？

“由于信息化的发展，市场上的套利机会都是转瞬即逝的，任何套利空间的出现都会引来以套利为目的的交易，进而压缩套利空间，使价格平常化。如果这点经济常识都没有，真的没必要谈套利这种话题。”

 

但是这句话完全忽略了另一个维度——交易外风险。对冲套息需要的免息交易商通常就是小交易商，的确存在较大的资金安全问题。这也就注定的不可能有大资金到这样交易商，那么小资金的套息交易缓慢积累到交易商撑不住，套息空间也就不在了。

 

套利交易是利用市场的不均衡获利并使其恢复均衡，交易商的规则就是一种不均衡。

 

先来答案“可以套利”，但不是题主想的这种兑换价差套利，而是“仓息套利”。

 

套利交易该怎样开始？关注以下几点：

 

1.要有些零钱，我想五千、一万是要有的。

 

2.想通过外汇套利。

 

3.不太了解外汇交易及其成本。

 

从“将人民币兑换成美元，然后再换成日元”这个可以肯定说，鉴于交易成本，价差变动过快，对于散户不可能。但是仓息套利，对于散户是完全可以的，但是你需要找到合适外汇交易商。我们先来说说什么是仓息套利。

 

1、仓息

 

所谓“仓息”就是买卖货币在持有过结算时间，产生的隔夜利息，以我通常用来仓息套利的外汇货币对AUDUSD（澳元/美元）为例，在某交易商平台，买入1手AUDUSD的隔夜仓息为+6.4美元，就是交易商付给你6.4美元；卖出1手AUDUSD的隔夜仓息是-8.8美元，也就是你付给交易商8.8美元。参见某老牌外汇交易商的隔夜利息。

 

 

2、结算T+2

 

再普及一个知识点，隔夜仓息的结算是T+2的，也就是周一的仓息在周三结算，而周六周日的仓息也在周三结算，也就是说周三将一次性结算三天的仓息。

 

以下是某外汇交易商的仓息结算说明：

 

 

我会告诉你以下这些么？

 

“套息交易”是外汇市场上非常重要的一种力量，据说其占有的交易量不低于整体交易量的50%。可惜，我们大多初学者不重视这种交易，认为它是蝇头小利，不足道也。殊不知，这种交易对价格的影响不可小觑，如果利用得好，不但可以“套息”，一样可以“套利”

 

3、伊斯兰账户

 

金融套利通常采用对冲手段，也就是做多的同时做空，可是想想你“买入1手AUDUSD的隔夜仓息为+6.4美元，就是交易商付给你6.4美元；卖出1手AUDUSD的隔夜仓息是-8.8美元，也就是你付给交易商8.8美元”，最后你不是反而还要付给交易商2.4美元吗？

 

现在你需要知道什么是“伊斯兰账户”，伊斯兰教国家由于宗教原因是不许有利息这回事儿的，于是外汇交易商为伟大的伊斯兰提供了免息账户即称为“伊斯兰账户”，使用这种账户交易，无论买卖都没有利息。

 

注意：免息账户只是某些交易商的规则，而不是外汇市场的通用规则，像福汇、嘉盛、盈透这些大牌交易商是不存在免息账户的。

 

于是，我们只需要在普通账户买入1手AUDUSD获得隔夜仓息6.4美元，在伊斯兰账户卖出1手AUDUSD无隔夜仓息，我们赚了6.4美元。如果是周三过夜，那么我们一手赚19.2美元。

 

但实际操作没这么简单。通常提供伊斯兰账户的交易商开立伊斯兰账户需要提供“伊斯兰经名证明”，不过…你懂的。 还有就是伊斯兰账户无隔夜利息，但是有不同的管理费，多数可以绕过不计。

 

4、标准合约、点差、杠杆、保证金率、强制平仓率

 

外汇交易1手的标准合约就是10万基础货币，例如AUDUSD，1手就是10万澳元的合约，没错现在前面的货币，这里是AUD澳元是基础货币。

 

如果你要套仓息，你要找到符合以下几个条件的交易商。

 

A.点差尽量低。所谓“点差”就是“买入价格与卖出价格的差值”，这是你的交易成本。下图AUDUSD种，AUDUSD买价0.93933-卖价0.93918=0.00015，这是采用五位报价，即小数点后五位的交易商，我们称其点差是15个点。也有四位报价的交易商，那么可以说它点差是1.5个点。

 

AUDUSD的点差15已经算是很低的了，通常AUDUSD的点差会到20个点左右。还有一个要注意的，点差通常分为固定点差和浮动点差，固定点差就是点差值固定不变，浮动点差就是点差值在一个区域内变动，建议选择固定点差的交易商账户。

 

 

B.杠杆尽量高。所谓杠杆就是资金的放大倍数。交易商会提供100到1000倍不等的杠杆。1手AUDUSD合约，如果不使用杠杆，你需要100,000澳元（通常折合成美元显示），如果使用100倍杠杆，就只需要1,000澳元做保证金；如果使用300倍杠杆，就只需要333澳元做保证金。下面的计算我们采用常见的300倍杠杆。

 

注意：只要不滥用杠杆，用大比例杠杆能建仓多少建仓多少，那么杠杆大小和风险无太大关系。

 

C.强制平仓率尽量低。首先要知道“保证金率”即下图中的“预付款比例”。

 

保证金率=净值/已用保证金，如图保证金率199.6%=1878.18/940.99

 

 

所谓强制平仓率即一个保证金率低于最低值，低于这个值，持仓合约就和因为保证金不足而不交易商强行平仓。常见的强制平仓率有100%、20%这两档，当然也有80%、30%、0%等等，依交易商而定。2、3满足一个，最好两个都满足，这关系到利润率；下面的计算我们采用常见的20%的强制平仓率。

 

D.资金调动方便，这个不仅影响利润率，也影响资金安全。

 

E.平台出入金汇差低，这个影响的也是利润率。

 

5、品种选择、资金、利润率

 

用以隔夜利息的货币对应该具备以下优势。

 

1、货币对买或卖有一个交易方向平台会付给交易者隔夜利息；

 

2、货币对点差相对其隔夜利息而言较低；

 

3、货币对波动相对其隔夜利息而言较低。

 

例如上表中，AUDUSD买入1手平台结算后平台付给交易者6.4美元，而AUDUSD的点差是15，那么15/6.4=2.34，意味着经过2.34个交易日可以收回一边建仓的成本。以下是几个交易商和货币对的收益计算表格。