认清交易亏损的本质—- 1.1 避免爆仓陷阱，从了

认清交易亏损的本质—- 1.1 避免爆仓陷阱，从了解重仓开始

我们想和大家聊聊交易中常见的危险习惯，好在市场中防患于未然。

日常生活中每个人都有自己的习惯，其实我们在
交易中也讲究习惯的养成。如果是好的习惯自然
最好不过，可要是不良习惯，在资本市场，那可
能分分钟付出金钱的代价，真金白银的肉疼了。

 所以我们必须先认清并改变自身存在的一些危险交易习惯，否则再优秀的系统和策略，也无法发
挥它真正的实力。这可能比急着学习如何盈利还
重要得多。 

 今天我们要讲的就是交易中最危险的习惯一一重仓交易。通过本节课的学习，你将明白什么是重仓、认清重仓的真正危害并远离重仓，以及学会
如何以合理的仓位来进行交易从而让账户更健康
的成长。

 01
重仓是什么？ 

重仓可以说它是我们交易危险习惯的头号“大魔头”，首先我们要认清这个“大魔头”的真面目。
 

重仓的意思是指在金融交易中，投入市场中的资金比例过高，导致在货币正常的波动下，也会使账户盈亏产生剧烈波幅。

 就好比一根弹簧，它的弹性是有范围的。你集中
施加绐它的外部拉力越大，它恢复弹性的可能就
越低，一旦超过了形变的范围，弹簧就会彻底失
去弹力，无法恢复原状。 

同理，交易过程中把过多资金集中在一个地方，
就好比给弹簧施加了过多外力，显然增加了投资
风险。

 我们放到投资市场上举个直白的例子。如果说在
股票市场上，一只股票的一个涨停板就能让你的
账户赚10%,那就说明你肯定是满仓做的，这就
是股市上的重仓交易。

 再来看一下外汇市场。如果欧元正常波动100点行
情，但是你的账户能亏20%,也说明至少动用了
20倍杠杆（即在10000美金的账户里交易了2
手），这同样是汇市上的重仓交易。 

 02
认清重仓的真正危害 

        有经验的交易者会清楚认识到一个问题：账户可以在短期重仓中经历几次的翻仓，却经不起一次
的爆仓。 

        所以前期重仓的收益都只是浮云，迟早要还给市场的，那为什么不能一开始就按部就班的轻仓交
易，防患于未然呢？ 

       搞清楚重仓“大魔头”的含义之后，接下来我们好好讲讲它的威力到底有多大。
 

       根据我们多年的交易的经验总结，重仓的危害大
致可以分为以下几点：
 

第一，账面盈亏剧烈，业绩曲线回撤率过大，每
次都发生断崖式的下滑，一夜回到解放前。 

 如图1.1所示:
 

第二，重仓持单时，心态上会承受巨大的压力和
负担，很容易打乱已经制定好的交易计划。即便
星在熟悉的行情中也不敢坚持当初正确的判断，
最终选择早早离场，眼睁睁看着行情延续。 

我们再通过一个案例来加深理解。在下图实战案
例21中，根据交易模型需要我们在A点进场做
多，目标位在B点离场，止损往前日线最低点。
（英镑模型的规则是破前高才会离场） 

       但因为是重仓交易，看着账户的盈利从拥有到失
去，这时心态会逐渐失衡。在经历两次深度回调
后无法再承受压力，最终因害怕利润会再次消
失，而早早离场，只赚了很少的一部分行情，却
错失更大的后市利润。 

       让我们试着从心理学角度上来讲，就是不怕一开始的一无所有，只怕曾经拥有之后，再一无所有。

        —万美金的账户一开始浮亏500美金时心里并不会
太慌，但账户若是从浮盈3000美金再到只剩500
美金浮盈时就会无比心慌、懊悔自责，而这都是重仓导致的。

很多人在判断大方向正确的行情中，因为重仓的
原因而倒在了回调行情里。经不起波动中的深度
回调，在打掉止损后，又一次眼睁睁看着行情向
自己预计的方向发展，然后无比懊恼，后悔当初的重仓行为，告诉自己“早知道轻仓就好了，挺过回调就是盈利”。 

        我们还是哄实战案例2.1为例，A点进场做多，有
很多资深的交易者在获得前期的利润后，会选择
加仓操作。但行情后续走出几次较大幅度的回
调，如果此时仓位过重，行情回调超过了自己的
账户风险控制预期，最终就会出现不得不止损的
结果，然后眼睁睁看着行情继续启动。

       从上述案例也可以看出，重仓时账户付出的交易成本必然会很高。尤其是刚进入市场的交易者，
每月的交易量都是非常惊人的，1万美金的账户每
次都是2、3手的下单，然后盈利几个点就离场，
更有甚者一万美金的账户，一天可以交易几十
次。 

       那大家有没有统计过交易成本呢？以一万美金账
户只交易欧元为例，如果一个月交易20手，那么
需要付出的手续费成本大概是账户本金的3%,长
此以往来计算，一年在交易成本上就占了36%,
这以后还怎么赚钱呢？ 

 03
如何避免重仓？ 

 上面说了这么多重仓的危害，但我们也不必被它
的气势给吓倒，俗话说“兵来将挡水来土掩”，下面
我们就给大家讲讲对付它的妙招，也就是如何避
免重仓，又应该如何合理控制仓位。 

 先以手数作为切入点，不同身份的交易者要根据
自己身份对症下药。 

 那每次下多少手才算合理呢？我们以10000美金
为例来做详细讲解。 

  (1)业余交易者仓位最好控制在0.1手一 0.3手以
内。 

 因为此时的交易技术还不成熟，需要靠轻仓，大
止损来规避更多的风险。

以图3.1来举例说明：初学者在学习交易模型后，
按规则在A点进场做多，止损在前低点位置。因为
交易0.3手，在回调100点时，账户最高浮亏也只
有3%。 

 后市通过规则获得300点利润时，赚取稳定的9%

收益。这样只要每年耐心去做3波行情，最后就能
轻松收获30%左右的收益。亏一次才损失3%左
右，最终靠技术模型和盈亏比来稳定盈利。

 图3. 1

初学者，在学习过交易模型后，在A点逬场做多，止损在最低点(蓝色位置)

止损点在前低点「因为轻仓可以承受深度的回调，后市不会打掉止损，然后获得相对的几百点收益。

  (2)职业交易员应该控制在0・5手一 1手以内。 

 因为对进场位的把握较好，所以可以适当放大一
些仓位来获得超过业余交易者的盈利。 

 我们以图3.2为例:

   

图3. 2 

 通过图表，我们能看到职业交易员是选择在B点进
场一手，止损也在前低点。 

 因为进场价位更接近止损位，此时最大的止损点
数才30点，最大的亏损额度不超过300美金，与
业余交易员的亏损标准一样，但是盈利却可以超
过业余交易员的三倍以上，1手盈利350点，获利
3500美金，是35%的收益。 

  (3)机构交易员应该控制在0.3手以内。 

 因为机构都是以稳定著称，不需要高风险高收益
的业绩，需要的是更高要求的风险控制。

我们通过图3.3来说明：

首先在A点进场0.1手，然后等回到黄金分割61.8
位置在进场0.1手，等第二单有了100点以上利润后，在C点上破均线时再进场0.1手，这种方式的
综合亏损远远比业余和职业都小很多，但是收益未必是最低的

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