美国SEC主席：美股可能需要新的“游戏规则”

美国SEC主席将启动针对金融科技监管的全面意见征询，或将确立新的规则。

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据媒体周二报道，美国SEC主席加里·詹斯勒（Gary Gensler）将启动一项针对金融科技监管的全面意见征询，来判断目前已有的规则是否适应市场上一系列针对散户的技术创新，或是需要定立新的规则。

如果SEC推出更严格的监管，对于零售经纪券商、财富管理公司和智能投顾行业将产生直接影响，这些公司近些年来上线大量工具驱动消费者使用能产生更丰厚营收的产品。

詹斯勒表示，眼下正处在一个变革时期，虽然他也认为数据分析和人工智能有许多积极的方面，但也需要反思这些技术对用户界面、参与度、公平性和偏见带来了何种影响，同时对那些在上个时代成文的法律又意味着什么。

据悉，这项审查也与今年年初的“散户暴揍华尔街”有一定关系。在随后的调查中，美国SEC也承诺会针对零售经纪券商将交易流程设计的更富有“游戏化”展开反省，这类设计在增加用户粘性的同时也使得他们暴露在更大的风险中。

作为前麻省理工大学的金融科技教授，詹斯勒表示这些用来增加用户粘性的推广手段，未来可能被当作“投资建议”纳入监管，重点是如何区分两者以及商家的注意义务。此外，詹斯勒也对市场上一些针对用户资料和偏好定制产品和价格的举措感到担忧，并强调这类分析给机器学习用到的数据本身就代表了社会中存在的歧视，技术工具可能会使得这种歧视永久化。

除了金融科技监管以外，詹斯勒还谈及SPAC监管的进展，表示SEC正在计划推出新的SPAC规则，要求发行人增强信息披露，包括交易费用和后期投资者对投资带来的影响等。

虽然近几年大量发行的SPAC成为了华尔街投行的“致富密码”，但越来越多的投资者开始对这一工具产生质疑。詹斯勒表示，从一开始的赞助费，到之后的承销费和律师费，这是一个密集且昂贵的流程。