大宗商品价格波动加剧,欧洲金属贸易商越来越难获得信贷融资。
本文来源于财联社
疫情爆发以来,长期航运延误以及大宗商品价格波动加剧,导致欧洲大宗贸易情况急剧恶化,令欧洲金属贸易商越来越难获得信贷融资,这意味着欧洲金属供应紧张态势可能加剧。
据报道,欧洲小型贸易商和钢厂目前很难获得大宗商品贸易融资或信贷融资,而这些融资一直是欧洲金属贸易的基础。
一位欧洲锰交易商表示:
“非常困难,这确实是个问题。你经营着自己企业······但现在你需要五倍的融资。银行需要几个月时间来处理这些(融资申请),而当他们处理时,(金属)价格走的更远了。”
今年大宗商品价格波动带来了重大融资挑战,令特定规模的金属融资成本变得更高。大多数信贷提供者在提供融资时都有一定的额度限制,目前达到这些额度限制的速度较以往快了许多。
据悉,由于锰的产量大幅削减以及航运成本飙升,锰片是今年最不稳定大宗商品之一。今年年初时,锰片中国离岸价(Fob China)为2100-2150美元/吨,随后暴涨116%,目前达到4500-4700美元/吨。
这意味着,年初1000吨锰片价值为210万美元,如果不考虑运输、仓储和其他附加成本,现在同样规模的锰片价值就到达460万美元了。而市场参与者表示,大多数信贷提供方对锰片等产品的信贷额度上限为500万美元。
航运延误
除了价格波动过大,在运输方面,全球集装箱短缺和港口堵塞导致的航运能力下降,使许多金属交货时间大幅延长,也不利于获得信贷融资。
此前,多数保险公司通常提供30天的保险期限——对于将金属从中国运往鹿特丹而言,这是相当标准的交货期。欧洲一位铁合金买家表示,保险买家现在要求保险期限达到60-90天,但信贷保险公司无法达到这个水平。
另外,储存也是个大问题。一名贸易商表示:
“你必须有很多现金来储存原料,而购买1000吨(原材料)并将其存放在仓库是有风险的,因为目前市场的下行(风险)大于上行(风险)。”
基于上述这些问题,一些欧洲钢厂一直在减产。市场参与者注意到,过去一年中,欧洲一些银行和保险公司一直在寻求退出贸易融资市场。
一名硅贸易商表示,由于环境不佳,许多大公司正在离开贸易市场,而金融机构的信贷审查力度也在加大。
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