破题篇：
1、何谓：高频？T+0制度下，反反复复做同样一件事，不断的开仓、平仓、再开仓、再平仓。。。
2、何谓：对冲？在做空制度下，同时，持有空单和多单，以此将市场暴涨暴跌对账户的冲击降低到可接受范围；
3、何谓：套利？在狭义上，分跨期套利、跨品种套利，目前只针对跨期套利；
4、何谓：自动交易？借助计算机程序，将交易者简单、重复的交易策略，高效率执行；
要能做到“高频”，并非完全取决于程序，根本上，是取决于市场，市场如果不提供交易机会，“高频”根本做不到。
具体来说，实现“高频”，首先需要市场提供交易机会，其次，手续费足够低，低到价格跳动1次，就可以赚回手续费，还略有小利润，目前，我都是设定是价格跳动2次平仓（跨期套利，来回1趟，是成交4笔，单边手续费*4倍）。
实际中，还有一个重要地方，就是占用保证金的比例也是越低越好，这样，在资金不充裕的情况下，可以多下几个单，每一个单，都是一个价位，每一单的价位不一样，每一个单，在一个交易日内，都有可能自动来回N趟，产生净利润。
由计算机软件自动做开仓、平仓的动作，即便是很简单的策略，这样高效率执行下来，效果十分惊人，且其潜力，远远超过人工炒手，体现为：1、一个交易者，可以同时管理运作多个账户，且极为轻松；2、高效率执行交易者的交易策略，不知疲倦，不会出错；3、市场给力的话，每个交易日，成交量都极为可观；4、未来，还可以继续升级，成为智能化全自动交易。
现在，借助计算机软件程序，可以大大地提高执行效率，一些原来很不受重视的微小利润，经过“积沙成塔”，总体利润，十分惊人，且始终用对冲套利的方法，降低了市场价格暴涨暴跌对账户的冲击，用总体数量规模，控制了持仓浮亏对账户的冲击。
目前，只有郑州交易所、大连交易所支持套利指令，上海的2家暂时都不支持，不过中金所官方网站上，在今年2月份，倒是对套利交易予以政策支持（交易所层面上的手续费及保证金比例优惠），据说，在4月底的期货分析师大会上，中金所负责人对外界宣称，即将推出套利指令，我在等待。
据我个人观察，目前，由于，股指期货的套利交易，比重相当大，因此，价差日内波动压缩到十分狭窄的空间，也因此，市场提供了十分的高的价格波动频率，是我设计的高频对冲套利自动交易系统最佳的交易对象，希望中金所尽早推出套利指令，且在保证金优惠方面，最好向郑州交易所看齐，只收单边保证金，甚至更优惠，手续费方面，如果也能优惠就更好了，毕竟，套利交易，1个来回，相当于单边投机交易1个来回的2倍，手续费多交1倍，赚的点差却是一样的，只是，风险要远小于单边投机。
绝对价格波动，容易发生单边、趋势行情（即便如此，价格依然有回撤，只要有回撤，就有利可图，主要是算好帐，可以承担多大的持仓浮亏，控制总体交易数量，除非跳水坐电梯或坐火箭），但是，价差，是不容易发生坐电梯或坐火箭的情形，在日内的话，绝大多数情况下，都是“钟摆式”震荡，当然，商品市场上，套利交易力量比重相对单边投机力量太小，因此，一段时间下来，也会有类似绝对价格波动一样的单边、趋势行情，但在股指期货上，套利力量十分强大，“钟摆式”震荡行情，十分普遍，且频率极高，所以，我说，股指期货上的套利，是我设计的软件最佳交易对象，未来绝对是我的“主战场”。
账户的盈利与否，以及盈利大小，并非依赖胜率，而是频率，即价差是否在某一段时间里，反复来回拉锯战，最好在非常窄的区间内反复来回拉锯战，例如，10到20个跳动范围内，反反复复上下跳动，如同，心电图一样，如此，只需投入20个左右数量的单，每一单都可能反反复复来回成交N回，单次来回，净利润很低，但20个左右数量的单，累积起来，一个交易日，可能有几百趟来回，累积净利润还是不错的，且这些来回交易均由软件自动报单，也就是说，同时，做多个账户，很轻松。
目前，市场上，太多人与机构，将各种指标所发出的买入/卖出信号，这类系统也称为量化、程序化、自动化交易，事实上，两者有极大的区别，各种指标，均是由市场里，过去时间，开、高、低、收、成交量、持仓量，这6个基本数据，经过一定的数学运算出来的，从时间上来说，指标是“子”，那6个基本数据是“父”，因此，指标只具有交易参考价值，没有直接指导交易的价值，换句话说，可以用指标来过滤一些不符合条件的“交易机会”，但绝不能直接用来指示，某一笔“交易机会”是买入还是卖出，是开仓，还是平仓。
当然，直接引用市场上的交易数据，作为参考，整体上说，还是属于客观型交易，勉强可以称为量化交易，但因此说是，程序化、自动化交易，似乎太勉强了些，毕竟，指标客观发出信号，执不执行，还是取决于人，因此，在执行环节，加入人的主观判断，且这样的话，人与机器，角色对调，两者都去分别做了各自不擅长的事，可谓本末倒置。
原本高效率执行，是机器最擅长的，却让机器发出交易信号，原本发现交易机会，并思考、总结、完善出交易策略，是人最擅长的，却让人来执行买入/卖出、开仓/平仓，呵呵，这是程序化、自动化交易吗？！
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