【铁矿石大跌点评】近期铁矿石价格面临非常大的回落压力

中信建投期货认为，铁矿石下跌主要原因：一是发改委打压市场操作行为，带来的监管风险；二是缺乏实际需求支撑但估值偏高。

本站期货特约中信建投期货点评铁矿石大跌：

2月11日以来，黑色系螺纹钢和铁矿石跌幅明显。这两天的下跌主要受铁矿带动，原因有两个：一是发改委打压市场操作行为，带来的监管风险；二是缺乏实际需求支撑但估值偏高。本轮铁矿石价格持续上涨过程中，下游需求并没有明显好转。从去年12月份到现在，日均铁水产量大幅低于往年同期水平。铁矿石价格达到150美元/吨之后，明显与供需基本面有非常大的偏离。高估值导致铁矿石价格非常脆弱，监管部门表示打击投机炒作之后，价格出现明显回落。

目前日均铁水产量仅206万吨，较去年同期低40万吨左右，高炉产能利用率76.57%，较去年同期低15.88%，铁矿石现实需求偏低。发货方面，澳巴两国合计周均发货量1950万吨左右，处于往年同期中间位置；到港量方面，26港周均到港量2300万吨左右，处于往年偏高的位置；库存方面，45港库存合计15889万吨。整体来看铁矿石供给尚可，库存偏高，需求明显低于往年，现阶段供需基本面偏差。我们认为近期铁矿石价格面临非常大的回落压力。