最近全世界人民都在为疫情祈祷,其实还有一件事正在悄悄发生 —— 2020年4月1日起,中国金融市场就正式开放了。
放开金融对我们到底有什么影响?尤其在美股暴跌、美元暴涨的节骨眼上,放开金融到底是好是坏?对股票和外汇投资者有什么影响?对金融从业者和普通老百姓来说意味着什么?
1为什么要放开金融?
想明白这个道理,必须明白我们为啥要加入WTO。
在我们这个地球村的入口,有一条商业街,每家每户都把自己家产的拿去交易。在2000年,我们中国终于排除万难,挤进了这个商业一条街,开始把自己做的衣帽鞋子等工业品拿去市场交易。
因为物美价廉,很快就充斥了整个市场,Made in China就这样风靡全球,中国也获得了“生产队长”的荣誉称号。
但是很多人不知道的是,这个市场有它自己的规矩,到市场上去交易,就得遵守市场的规则。这个叫做WTO的市场,最大的规则就是,你在里面卖东西,就必须允许其他成员去你家卖东西,不能你只赚别人的钱,也得敞开大门让别人进去赚你的钱,这样才公平。
所以,自从我们加入WTO之后,开放所有的市场就是一个必须履行的义务,没有情愿与不情愿的理由。这里面当然也包括金融市场。
2既然这样为什么拖到现在才放开
刚入市的时候我们还是很弱小的发展中国家,刚刚经历过97年亚洲金融危机,整个金融行业略显混乱,自身不保的情况下开放金融无疑是风险指数过高。
所以WTO体贴的给了我们一段过渡期,让我们用大概5年的时间,理顺我们自己的事,再逐步放开金融。
情理之中,因为不光是金融,我们其他行业也没有一下子完全放开。比如汽车行业,虽然允许外国车企进来中国市场,但是必须跟本土车企合资才可以。所以才有了“一汽大众”、“广汽丰田”、“北京现代”等等。直到2018年才开始逐渐放开外资车企的持股比例限制,也就是说外国人可以在中国成立全资公司了,不用再跟国内车企合作了。金融行业已经算是必须放开的领域里面,拖到最后才放开的了。虽然一直在“努力”,但最后还是在特朗普的胡搅蛮缠之下,不得不在今年签署的第一阶段贸易协定里,同意彻底放开。这个“过渡期”从5年一直拖到20年,友好的WTO很体恤我们。
最后彻底开放的时间就是2020年4月1日。几天后,我们就会向世界敞开最后一扇大门。
3金融开放具体是开什么?
4月1日这一次,我们开放的是金融服务行业。也就是国外的券商、保险、期货公司这些金融机构,以及信用评级机构,都可以来中国开全资公司了。
或者,他们想要收购中国的同类金融机构,也没有持股比例限制,想100%收购理论上也是可以的。
这个开放,其实开放的是金融服务这个行业,就像当初把汽车行业开放一样,允许外国公司近来跟国内公司一起竞争。
4对老百姓和从业人员有什么影响?
外资金融公司薪水很高,比如2019年评级机构穆迪在中国的招聘分析师的薪资是25000/月,而本地评级机构联合资信同样职位只给8000-12000。
对于个人而言,进入外资公司除了赚钱多以外,还可以争取多跟华尔街之狼们学学他们的生存技能,然后带着宝贵的经验帮助中国自己的金融企业成长。
这样我认为你的职业生涯除了个人的成长和财富的收获之外,还多了一层更珍贵的意义。
对于老百姓来说,倒是没什么大影响。到时候你可以外资券商开户,体验一下他们的服务水平。有钱的也可以把钱交给“桥水中国”之类的外资私募,感受一下世界第一大对冲基金的投资能力。
5对汇率和股市有什么影响?
4月1日这次的金融开放,理论上不会对汇率和股市造成什么冲击。
因为资本账户并没放开,所以汇率不会有什么大变化。如果外资金融机构逐步进入中国,会对人民币有一定需求,他们需要兑换人民币来在境内设立公司开展业务,也需要把一部分资金放到国内来运作,人民币会有一定升值的趋向。仅此而已了。
对股市也不会有什么短期的影响,因为外资进入A股的额度早就已经调到无上限了。现在外资金融公司想要买A股,可以直接通过陆股通买,也可以通过QFII通道的额度买,基本可以理解为没有任何限制,想来多少都可以。
说到这大家可能会想到,现在美元那么贵,美联储又大开闸门无底线放水,会不会导致热钱涌入中国资本市场?
答案是:会。
现在中国资本市场已经跟国际接轨了,美元流动性或多或少都会影响到国内市场,这是逃不掉的。就像2018年美元利率升高的时候,我们自己的金融也被迫走了去杠杆的路。
但是现在美元流动性泛滥了,资金大规模进入A股的前提是市场需要渡过恐慌期,比如全球疫情稳定向好了才有可能。
还有,美国为了应对这次危机,积累了巨量的债务,这个巨量已经巨到什么程度呢?财政刺激加上美联储的QE放水,已经快到6万亿美元了,也就是美国凭空印了6万亿,相当于一年GDP的30%。
要知道我们入世以来20年辛辛苦苦才攒下现在的3万亿美元放在外汇储备里,他直接印了6万亿,这是什么概念?你可以理解为一夜之间我们的外汇储备的价值少了一大截。
美国以这种速度借债,基本可以理解为就不想还了,也不可能还的上。
当然也不可能明目张胆的赖账,里子没了,面子还得保住,不然国际信誉就扫地了。所以美国在危机过后一定会采取行动让美元大幅贬值,产生通胀。手段大概就是通过向欧洲、中国和日本等经济体施压,要求他们货币升值,来变相实现美元贬值。或者继续搞中东,拉油价,提升物价。
只有美元通胀了,才能稀释掉美元债务。比如我今天向你借100元,约定10年后还你105。但是这10年里货币贬值了,原来的100元只有现在80元的购买力,所以我还给你105元,去掉通胀你还是亏的。
可以理解为,美国现在等于从全世界所有拿着美元的人手里抢钱,来补自己的窟窿。
而我们作为持有美债最多的国家,毋庸置疑吃亏是最大的。
总之,这一次疫情对我们经济的冲击已经是史无前例的了,但同时所有国家还需要为美国的损失背锅。
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