姜还是老的辣！道氏理论的核心原来在这里

刨根问底的习惯可以让我们看清事物的本质，做个明白人！

所以，我问你一个问题：你每天都在研究各种技术，那这些技术指标又来自于哪里呢？

行业的说法各有不同，但道氏理论绝对是市场技术研究的鼻祖。

很多投资者曾问道氏理论不是股市的技术理论吗？可以用到外汇市场吗？

当然是可以的，难道你没有发现在技术指标方面股市、汇市是一家的吗？比如KDJ、MACD、布林带、威廉姆斯百分比等很多指标都是可以通用的。

更准确的说，道氏理论不单单是技术指标的根源，它更侧重的是反应市场的总体趋势。当你做交易的时间越长，你就更能体会到投资这件事表面上是各种技术图表的波动，内核就像道氏理论的精髓，它是有一定的哲学思想的。

这是一个让万千投资者追随的理论，所以你一定要了解一下。

01道氏理论在外汇市场的应用

说起道氏，你估计会想到道琼斯指数，没错，道氏理论确实是从道琼斯指数的首创者查尔斯.道开始的，后来被其他投资著作提炼后才开始闻名于投资圈。

虽然道氏理论主要研究股市的平均价格，但其中的大部分理论在其他投资市场也适用。而且大多数的技术分析也都与道氏理论有一定关联性。所以说，研究技术指标，从道氏理论开始，我们一起来看看道氏理论的经典。

道氏理论创始者查尔斯.道曾说：这个理论是反应市场总体趋势的晴雨表。它的精髓并不在于帮助投资者预测市场趋势的技术分析手段，而是其宝贵的哲学思想。那到底有哪些助力外汇交易的哲学思想呢？

相互验证原则

道氏理论中认为单独的技术指标不足以预测市场信号，需要至少2个指标的相互验证。

我们在讲解技术指标的时候也强调过每一个技术指标都有一定的局限性，正确的投资姿势是多个指标互相验证，但注意最好用不同类型的指标验证。

比如当MACD和KDJ指标共同验证市场看跌时，这时进场做空盈利的把握更大。但RSI和KDJ指标一起验证意义就不大，因为两者原理类似，都是通过市场价格波动，预测超买超卖信号。

在货币对交易中，对于直盘交易（跟美元相关的交易）而言，非美元货币的走势可以相互验证。

虽然不同的货币走势影响因素大不相同，但当大部分非美货币走势相同时，说明美元行情较稳定；大部分非美货币走势相差较大时，说明外汇市场处于不稳定震荡行情。

短、中、长三种趋势


道氏理论对趋势的定位：上行或下行的波峰、波谷高于或低于前一个波峰或波谷，则认为市场处于上升或下降趋势。

并将趋势分为短、中、长3种趋势，相应的长期、中期和短期趋势被喻为大海的潮汐、浪涛和波纹。

在外汇市场也分为长期、中期和短期趋势，但多数个人投资者为短线交易，所以我们对短期趋势研究的更多。也就是研究数天或一周的汇市运行趋势。比如日内短线趋势和超短线趋势。

市场趋势的3个阶段

根据市场主要趋势，可分为多头市场和空头市场。多头市场也就是整体处于上升趋势，空头市场整体处于下降趋势。但道氏理论认为无论是多头市场还是空头市场，趋势转变都不是一蹴而就的，都要经历3个阶段。

比如在空头市场，也即从看涨的末端到看跌的开端。

第一阶段：大势已去，投资者的信心已经殆尽，市场也进入超买阶段。

第二阶段：加速下跌，无论是基本面还是市场情绪，都在加速市场的下跌。普通的投资大众这时也跟着做空。

第三阶段：趋势终结，任何趋势也遵循物极必反的原则。随着做空单子的增多，头部的理性投资者开始积蓄多头头寸，市场逐渐进入超卖阶段，趋势即将反转进入下一个轮回。

多头市场同样也会经历趋势积累-加速上涨-趋势反转3个阶段。只不过我们还需要借助其他指标判断什么时候趋势反转。

02道氏理论优缺点

道氏理论倡导顺势而为，认为趋势具有惯性，趋势改变需要一个过程。所以如果要交易需要先找到趋势反转的准确信号。这一方法受到很多保守派投资者的喜爱。

但同时也因为这个理论不能给交易者带来前驱的判断依据，所以，投资者也会吐槽这个理论的滞后性。

个人认为本身外汇投资是一个风险投资，如果你输得起那就去研究更激进的技术。但对于大部分普通外汇投资者来说，没有家底的你还是选择稳赚的方式比较好。所以道氏理论值得研究。