投资必看 各大金融专家怎么看待美联储的0利率王炸操作？对投资者的几点建议

还没到金融危机呢？我却被各大媒体带进了混乱时代，今天我没干别的事，脑子里全是下面这些消息：

零利率！QE4！美联储进入“危机模式”，仿佛重回08年美联储降息子弹全打完能否扭转颓势？海外股市剧烈波动，专家这么看A股美联储紧急降息100个基点、美股为何再度熔断？美联储急了！疯狂降息至0！中国暂不跟，央妈为何如此淡定？

媒体信息太泛滥，他们说的话好像都有道理，我们到底该相信谁？我挑选了一些权威媒体和金融专家的看法，希望对于这次的重磅消息能为各位投资者带来一些有用的信息和建议！

市场反应如何？

当地时间15日下午5点，北京时间16日凌晨5点，为防止新冠肺炎疫情进一步打击美国经济，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调至0至0.25%，也是继金融危机以来首次下调至这一超低水平。同时美联储还宣布，购买总计约7000亿美元的国债和抵押担保证券，以及一系列刺激借贷的措施，意味着美联储将再度开启量化宽松政策。

就在美联储宣布降息之后，美国三大股指期货应声下跌，道指期货盘中一度跌穿1000点。截至北京时间16日早上6点30分，美国三大股指期货跌幅均超过4.5%。为什么会出现利好反而大跌的情况呢？可能与三个方面的因素有关：一是美联储释放的政策信号，带有明显的危机管理的特征，而且一次将政策全部用尽。二是美联储在声明中的表述存在较大问题，三是美股市场正在波动阶段。

A股也无法独善其身，但表现优于上述市场。截至午间收盘，上证指数下跌0.55%，深证成指下跌1.77%。

Bleakley咨询集团首席投资官Peter Boockvar称“美联储肯定是打出了其货币政策的火箭筒。这最好能起作用，因为我不知道他们还剩下什么，天上掉下来的再多的钱也无法治愈这种病毒。只有时间和药物可以。”

为什么美联储那么急？

美国金融市场大幅调整的背后，除了疫情因素外，其实是对经济前景的担忧。由于美国居民资产有70%都在金融资产上，其中有一半是股票和基金资产，所以美股的涨跌会影响居民财富的多少，进而对消费和投资产生影响。

新冠肺炎疫情暴发扰乱了包括美国在内的多个国家，全球金融市场也受到明显影响。现有经济数据表明，美国经济已经进入充满挑战的时期。

占豪解读出3个原因：危机真的来了；全球性危机，美国想先把雷扔给别国；特朗普的竞选需要。

如何评价美联储疯狂降息？

美联储此次行动不仅加剧了市场恐慌，这也令美联储处于弹药用尽了的困境。美联储行动的非同寻常的时机以及行动的规模使人们想起了2008年的金融危机。

此时大幅降息时间点和幅度都超出市场预期，此举充满争议，投资者短期可能不一定将其视为利好，从而可能加剧市场波动。而且，此举之后，美国常规的利率工具基本耗尽，未来如果经济有更大的冲击，只能依靠财政和其他非常规的货币政策”。

还有专家评论此行为：没有治本，疫情如何演绎尚难定论，油价还有调整，全球经济放缓尚未逆转；美联储史上最大动作反而使得市场担忧实际经济和金融市场的实际状况，手足无措的美联储无助于信心的恢复，此外后续政策空间已经缺少想象力，只能依赖于非传统工具，比如美联储扩表。

任泽平表示，面对疫情大面积扩散和金融市场奔溃，这一次美联储再次祭出了应对2008年国际金融危机的政策组合“零年利率+QE”，这完全是饮鸩止渴。


“全球金融市场雪崩，疫情只是导火索，根源是货币长期超发的经济、金融、社会脆弱性。2008年国际金融危机至今，12年过去了，美国欧洲主要靠量化宽松和超低利率，导致资产价格泡沫、债务杠杆上升、居民财富差距拉大、社会撕裂、政治观点激化、贸易保护主义盛行。美国面临股市泡沫、债务杠杆、金融机构风险、社会撕裂四大危机。欧洲、亚洲等也面临同样的问题。从金融周期的角度，这是一次总清算，该来的迟早会来。”

其他央行做何反应？

除了中国大陆央行外，各大央行也进入降息行列：

新西兰联储：紧急降息75个基点

中国香港金管局：将基准利率下调至0.86%

日本央行：将政策会议提前到周一举行(待更新)

澳洲联储：随时准备购买政府债券

加拿大央行：上周五再度紧急降息50个基点

中国央行：定向降准0.5至1个百分点，在3月16日实施定向降准，释放长期资金5500亿元同时，还开展了1000亿的MLF操作，但利率保持不变。

于国内而言，各类再贷款支持防疫及小微企业，利率已经很低，因此暂无降息必要。待到4月诸多省份病例清零，生产、消费逐步恢复后，彼时降息更有助于拉动经济。

对投资者的建议

美股：

美股最大调整空间已经接近，但是否触底，还是个曲折反复的过程。目前需要警惕美股再次探底，主要有以下三个原因：一是“流动性”是表象，背后是市场对疫情、经济的担忧；二是美国疫情发展边界尚未清晰；三是美国股市-消费的负反馈似已难免。

A股：

而在海外市场低迷的时候，中国资产已经悄然具备了全球避险资产的核心属性。

总体来看，虽然短期海外市场的大幅波动对国内市场存在一定的干扰，但中长期来看，A股更多的是彰显出了在全球暴跌中的配置价值。有以下支撑因素：

就当前疫情发展的阶段来看，国外疫情目前仍处于加速发展的阶段，而我国高效应对疫情，已基本取得有效的控制。

在全球经济下行的背景下，我国主动进行调结构、补短板，高技术制造业已经成为影响我国制造业投资的中枢力量，其以不到20%的投资占比，贡献了超过60%-70%的投资增速。后续随着国内经济新旧动能的逐渐切换，我国经济将更具韧性。

资本市场上我国同样在不断完善制度建设，包括科创板的成立、新证券法的修订等。随着制度的不断完善，上市公司优胜劣汰将逐渐市场化，这也将进一步提高我国上市公司的整体质量。

A股的核心逻辑来自于国内，海外市场动荡不安，A股市场稳定，更加凸显其投资价值。未来一个阶段国内流动性宽裕趋势不变，中国经济也将率先企稳回升，对A股市场坚定乐观。

在海外日新增病例在3月底到4月初见顶的假设下，全球资本市场情绪见到拐点，与二季度国内经济的快速修复以及A股市场产业资本的入市在时点上形成共振。3月下旬是全球疫情的观察期，也依然是A股的最佳配置窗口。

国内房地产：

3月1日起，房贷族要选择将房贷利率转为固定利率还是LPR浮动利率。每月20日LPR发布前进行MLF操作已经成为惯例，并且价格非常关键，直接影响LPR。尽管此次MLF操作利率不变，这给本周即将迎来新一轮报价的LPR平添悬念。

不过，分析人士认为，本月LPR仍有继续下降的可能性，因定向降准一定程度上降低了银行资金成本，而下调LPR报价也是银行向实体经济适度让利的体现。

海外疫情扩散的情况下，全球降息大幕拉开，考虑到对冲疫情的需求和中美利差空间，比较合适的降息时点已经到来。MLF(中期借贷便利)降息或将在3月16日落地，预计下调5至10个基点以引导20日的LPR(贷款市场报价利率)继续下行，释放更加「灵活适度」的货币政策信号。

外汇：

美联储采取重大行动，美元将暂时受到压制，日元和欧元将在短期内受到支撑，宽松措施将缓和近期市场流动性和融资压力。从盘面上来看，虽然美联储大幅度宽松，但相关措施极有可能无力消除市场对公众健康和信贷市场的忧虑，预计美国财政部将在不久后宣布其他的措施。

美联储降息至零短期将加大中国汇率升值的压力，利率下调压力也会增加。全球实际利率继续下调，可能利好黄金。

最后温馨提示：如果您是投资新手，近期股市不用在再操作了，外汇可以清仓止损操作！今天的分享就到这里，恭喜您又了解了一个外汇知识！