人人都想成为一个掌握“一剑封喉“绝技的高手，我自己也不例外。我也曾经为此努力过，下力气研究过波浪理论，江恩理论等市场预测理论，研究过几乎所有流行的技术指标，收集所有可以收集到的经济数据，使用所有可用的宏观经济模型进行数据分析，但都没有太大的收获，这些都证明了我的确不够聪明，资质实在太过普通。最后我不得不放弃，转而使用最简单，最容易理解的方法来指导自己的操作。再次申明，我不是高手，也不敢看不起那些神秘的市场预测理论，只是自己实在看不懂，不会应用罢了。但我又想在投机市场上生存下去，赚取对我而言堪称诱人的利润，只好采用一些同样愚笨的方法了，请真正的高手口下留情。我渴望批评，但确实不喜欢那種言之无物的故作姿态。
下面，我将就交易的实质，为什么需要采用一種投资理论，为什么应该止损，如何止损，投资理论的选择，交易心理等問題说说自己的看法。
交易是什么？
我个人觉得交易就是赌博，从某種意义上来说，甚至还不如赌博（因为赌博赢钱的概率可能比交易成功的概率还要大）。赌博本身并没有什么错，同样，交易本身也没有什么对错之分。
在一般人看来，赌博多简单，不就是有选择的压筹码吗，不需要动什么脑筋。交易也简单，一买一卖就可以了。可实际上，无论是赌博还是交易，都是这个世界上最需要动脑筋的事情。不过，如果你动脑动错了地方，用功用反了方向，结果即使不会更差，也好不了多少。
说白了，交易也是一種赌博，尽管它披上了很多绚丽多彩的外衣。无论你把自己在交易中的行为看成投资也好，看成投机也好，其实都改变不了你是在赌博这一事实。那为什么我们不干脆去赌博算了，还劳心费力搞什么交易呢？其中一个原因就在我的那位朋友身上。无论我在交易中赚取多少利润，都不会被任何一个交易场所禁止入内。另外一个原因，就是我们无法在赌博中做到“截断亏损，让利润奔跑”。在赌博中，你每次损失都是一个确定的数额，每次盈利，不论赔率多高，也是一个确定的数额，而在交易中，你可以自行控制亏损，可以赚取按赔率计算这个世界上没有一家赌场愿意接受的盈利。不谈别的，仅此两点就决定了交易比赌场更受专业赌徒们的欢迎。
对我来说，接受交易实际上就是赌博这一观点有几个好处：
1.不在其他事情上花费太多的时间，如技术分析和数据分析之类。这些工具只能对我提供一定程度的帮助，无论我如何精通它们，都无法从根本上改善我的交易业绩，因此，对这些工具，大致了解即可，无须过分钻研。
2.我会更坦然接受失败的交易，更乐意接受失败带来的亏损。没有哪一个专业赌徒想做到只赢不输的，他知道要想最终赢钱，亏损是必不可少的。只有亏损才能带来盈利，这是赌场的游戏规则，也同样是市场的游戏规则。违反这个游戏规则的人，最终的结果就是被踢出这个游戏。
3.决定赌博最终结果的是概率，那么，决定交易最终结果的肯定也同样是概率了。想通了这一点，接下来的事情就好办多了。
为什么要选择一个投资理论来进行交易？以下是我的看法：
既然知道交易的最终结果取决于概率，我们首先要做的自然是设法知道这个概率。如果你连自己在市场上获取利润的概率是多少都不知道，那奉劝你还是早日离开市场为妙。要知道这个概率，你就必须采用同样的衡量标准才有意义。想知道抛硬币出现正反面的概率，你就得不断地抛同一枚硬币，这样得出的数据才有意义。你一会儿抛1元硬币，一会儿抛10元硬币，然后去统计出现正反面的概率，你觉得有意义吗？但很多交易者就在做这样的事情。始终采用同一个投资理论，意义就和抛同一枚硬币相类似。
我们接下来需要做的，就是采用这个投资理论，以便知道它和概率相关的一些数据。你采用历史数据也可以，但采用历史数据来测算投资理论的概率数据时，最后不要涉及那些技术指标，因为正在形成中的技术指标和已经成为历史数据的技术指标之间，差别实在是太大了。成为历史数据的指标，是多少就是多少，而正在形成的技术指标，是随着市价的变动在不断变动的。这也是为什么一些依赖技术指标进出市场的法则，在进行历史数据测试时堪称完美，但一经实用，效果就大打折扣的主要原因。我认为要采用历史数据进行测算的投资理论，交易信号最好只采用收盘价，K线形态，最多加上均线系统。
至于投资理论采用什么时间框架，就随个人喜好了，不必强求。测算投资理论要尽量采用所有的交易信号，在此过程中一定不要自欺欺人，因为你以后的投机决策将主要依靠它。测算的交易次数最少要达到100次，次数太少说明不了問題，交易单位为1手。你需要获得的数据包括：交易成功率，每次成功交易的平均盈利，每次失败交易的平均亏损，以及从总体上看每次交易的平均盈利或亏损，也就是每次交易期望值（具体可参看Trade Your Way to Financial Freedomz这本书，作者整本书实际上主要谈的就是概率）。每次交易的期望值是正数，则继续下去，如果是负数，则说明你的投资理论设置有問題，需要调整。调整的第一要务：尽量减少每次失败交易的亏损，增加每次成功交易的盈利。不要去理会交易成功率的高低。如果无论怎样调整，该投资理论每次交易的期望值都无法变成正数，你就只能放弃它了。从现成的那些成熟投资理论选择也不错，不过，你仍然需要自行测试。对现成投资理论进行测算的主要目的，不是看它还有不有效，而是让你自己相信它的确有效，并对自己的长期可能盈利前景做到心中有数。
比方说，如果一个投资理论每次交易的期望值是5美元，就是说从长期来看，每次交易1手（mini，10000美元）可以给你带来平均5美元的盈利。请注意，这只是一个平均值。怎样才能使你的实际交易结果充分接近这个平均值呢？概率论告诉我们，你的交易次数越多，实际交易结果就越接近平均值（也就是期望值）。这就是说在市场上活得越久越好的道理所在。所谓“久赌必赢”，我觉得其意义就在于此。
概率论还告诉我们，概率并不是均匀分布的。以抛硬币为例，尽管出现任何一面的概率是50%，但并不是说每出现一次正面，就一定会出现一次反面，或者每10次里面，出现正面和反面的次数一定是5：5。概率告诉我们的只是一个平均数，一个重复很多次以后的平均数。在抛硬币的过程中，连续出现10次，甚至20次正面或反面都是可能的，而且可能性很大。因此，作为一个投机者，如果想在市场长期生存下去，让期望值朝着对自己有利的方向移动，就必须学会止损，控制亏损。控制亏损的真正含义，就是为了应付不利情况连续出现的局面。打个比方，如果你的投资理论平均一个月发出40次交易信号，而你规定的最大亏损为20个点，那么，从理论上来说，你一个月可能出现的最大亏损是800美元，就是40次交易信号全部失败，而且每次失败交易的亏损都是最大值20个点。那么，你使用850美元来交易1手，基本上可以说是绝对安全的。
不过，要想找到一種100%失败的投资理论，恐怕也不是那么容易的。根据我的经验，连续20次交易信号失败出现的可能性就已经不是很大了，但连续十几次到是经常出现。强调轻仓交易的目的恐怕就在于此，为你今后反扑留下后备力量。我自己使用mini账户进行交易时候，是固定每500美元交易1mini手，盈利每增加500美元，再增加交易1mini手（不涉及增加仓位的操作）。也许资金利用效率不算高，但我知道，只有这样做，我才有可能长期生存下去。
（本文仅供参考）
暂无评论内容