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第二季度录得了净盈利之后,特斯拉还计划本周在资产支持债券市场融资7.7953亿美元。
特斯拉向投资者提供了8种债券,期限为2.7年或更短,这些债券大多拥有穆迪投资者服务公司给出的最高AAA评级。
穆迪数据显示,这是该公司今年首次进行此类债务融资,此前特斯拉曾在去年和2018年以类似方式筹集过一次资金。
但这也将是特斯拉在疫情期间首次出售资产支持债券。由于居家隔离限制和其他抗疫指令,美国正处于深度经济衰退的痛苦之中。
根据穆迪的数据,特斯拉Model S和Model X客户的租赁款项占此次债券抵押品的一半,而价格相对较低的Model 3客户的租赁款项约占1/4。
在上次经济危机中,美国消费者将汽车还款优先于房屋抵押还款,令放贷机构感到意外,这导致在经济周期中汽车租赁支持的债券很少出现信贷问题,反而引发了一波房屋市场止赎潮。这一事实可能有助于提振对特斯拉债务的需求。
要知道这次疫情让很多行业都受困,特斯拉的资产一直备受觊觎。
上周,特斯拉公布第二季度盈利1.04亿美元,每股盈利50美分,令投资者感到意外。去年第二季度,特斯拉亏损4.08亿美元,每股亏损2.31美元。
特斯拉的股价周一上涨8.7%,今年迄今股票已经上涨了268%。
在定价方面,据一位跟踪特斯拉债券发行的投资者称,这8个债券中占比最大的是AAA评级、期限为1.1年的债券,正以比无风险利率高出约50至55个基点的价格向投资者推介。
根据对债券的需求,债券定价可能会发生变化,但根据美银全球的数据,目前特斯拉债券的推介价格水平较上周发行的3年期普通优质汽车租赁债券利差有明显溢价。
利差是投资者从债券中获得的相对于美国10年期国债等无风险基准的补偿水平,利差越宽往往意味着违约风险越高。
特斯拉没有立即回复记者的置评请求。穆迪表示:
对特斯拉本次发行的债券的评级,不仅考虑了疫情“迅速蔓延”带来的经济冲击,还考虑到了政府封锁带来的影响。与之前的债券相比,这次发行的债券带来了更大的信贷缓冲,可以帮助保护投资者免受损失。
不过,穆迪也表示,预计今年下半年经济将逐步复苏,“取决于各州政府能否在重启经济的同时,保护公众健康,避免感染病例进一步激增。"
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