当我们日常进行消费时，很多人心理都会有一笔账。比如我们会把自己的钱分为几份，放在不同的“账本里”，还贷款一笔账，日常开销一笔账，奢侈消费一笔账，等等。
借助这种方式来做出自己的投资和理财决策的好处是：每一份钱都有明确的功能和用途。对于一个自制力不强的个人来说，这种标签有助于为自己的消费需求树立一个“硬性边界”。
假设我们给自己规定，每个月吃喝玩乐的额度最多一万块的话。那么在这个月的额度被用完以后，“剁手党”们可以用这个借口强行命令自己不能再买了，要买也至少要等到下个月。
但是，“罐头式”的思维方式，也可能导致我们做出一些不理性的决策。在行为心理学上，这种不理性偏见叫做心理账本（Mental Accounting）。今天这篇文章就来讲讲这个问题。
我们先来举个栗子：
假设你是苹果粉丝，今年新出的Iphone8志在必得。你早早排队，花了8000人民币预购了一个Iphone8。
现在假设A情形发生：在你得到Iphone8的第一天你的手机就掉了。你是否会再花8000块钱买一张同样的门票？
现在我们来考虑B情形：当你路过苹果店，想掏钱买Iphone时，发现自己的钱包不见了，里边大约有8000元现金。在这种情况下，你是否会再去买一个Iphone8？
很多经济学和心理学学者，都在他们的实验中（Thaler, 1999）问过受访对象上面这个问题，得到的回答大同小异。绝大部分人，在A情形下不会再花钱，而在B情形下则还是会选择花钱。
大部分人不愿意花两倍的钱去购买同一个东西。在他们看来，自己已经花钱买了手机，因此如果手机掉了，那么我只能自认倒霉，理应受到“惩罚”；再花钱就显得浪费了。
大部分人也会认为钱包掉了与买手机，是完全不相干的两件事情。事实上，如果钱包被盗，我可能更需要买买买来慰藉受伤的心灵。
在现实生活中，我们可以看到很多“心理账本”的例子。
2008年金融危机时，美国的汽油价格大幅度下降（见上图），在短短几个月内下跌幅度超过了50%。
照正常的经济学原理，美国的消费者从汽油价格下跌中得到了好处，应该会减少在汽油方面的开支，同时增加在家庭其他方面的开支（比如食品，衣服，度假等）。对于任何一个家庭来说，在汽油方面支出的一美元，和在食物或者家具方面支出的一美元没有任何区别。一个理性的家庭，会对家庭开支进行统筹安排。
但是研究（Hastings and Shapiro, 2013）显示，在这段时间里美国家庭在汽油方面的开支占家庭总开支的比例，非但没有下降，反而有所上升。原因在于，当汽油价格下跌后，大多数美国人都选择了购买更好的汽油。比如本来一名司机习惯买92号汽油，在汽油价格下跌后他去选择加95号汽油。本来习惯加95号汽油的，现在升级去加98号汽油。
这种现象一度让经济学家感到困惑，但是用“心理账本”就不难解释这种行为。对于这些司机来说，他们脑中有一个被分割开来的“加油账户”，比如每月500美元。因此当汽油价格下跌时，司机们忽然觉得相同的500美元可以买到更好的油，因此做出这种选择似乎也就可以理解了。
而在金融投资领域，“心理账本”极大的影响着个人投资者的行为习惯。有研究（Thaler, 1999）显示，很多家庭在负担高利率的按揭（比如4%-5%）时，同时有大量现金存在银行中仅获得比较低的利息收入（比如2%-3%）。如果用这些闲散的现金还掉部分贷款，那么消费者每年可以省下不少利息费用。但是很多家庭没有选择这么做，原因之一就是在他们的脑中，储蓄是储蓄，贷款是贷款，两个账户之间有一道看不见的墙把它们隔了开来。
而在外汇交易中，心理账本效应可能从方方面面都影响着交易者的投资决定：
“这张欧美的单子上的盈利就是这张欧美单子的，跟自己的仓位没关系”
“今天已经止损了很多了，今天的止损额度用完了”
而在各个交易软件上，每一张开单和挂单都是独立显示的，只有少数交易者可以战胜自身的心理缺陷，以小见大，做到全局的仓位与风险管理。
这些心理陷阱可能会让投资者犯下仓位管理，入场时机上的各种错误从而导致亏损。
一名聪明的投资者，需要学习“心理账本”对于我们人类行为造成的影响。在做出重要的投资与交易决策前，认识到自己可能会犯下类似的错误悠，尽量提高自己做出理性和冷静决策的能力。
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