高手盈利的秘密

　　伟大的秘密从来都不神秘，只是看起来过于简单，总会被人们忽略。

　　盈利的秘密–仓位管理。

　　在介绍仓位管理之前，先问个问题。你觉得赌棍和职业赌徒区别在哪里呢?

　　同样是赌，赌棍靠的是运气，职业赌徒靠的是资金的管理，他根据自己的资金来决定所下赌注的大小。赌棍越输下的赌注越大，职业赌徒严格执行自己的资金管理，那么谁的胜率更大呢?

　　要想在股票、期货、基金、外汇市场长期盈利，资金管理永远要放在第一位。资金管理通俗来讲，就是在一定的胜率下，投入资金进入赌局占总资金的比例。合理的资金管理甚至可以让你在不高的胜率下最终获得胜利。举个简单的例子：

　　一个赌局，如果胜算60%，那该如何下注才能做到，风险最小，盈利最大呢?答案就是凯利公式。

　　凯利公式X=[(R+1)W-1]/R，X=比率,R=风险回报率,W=胜率。

　　假设

　　盈利概率60%，盈利金额为2元。

　　亏损概率为40%，亏损额为1元(本金亏光)。

　　那么下注金额(实际上就是投资组合的仓位控制)为多少呢?

　　R=2W=0.6X=[(2+1)0.6-1]/2=0.4

　　合理的下注金额应该为本金为0.4的比率，也就是如果有10元，应该下注4元。

　　大家可以推算下结果。

　　我们来推算一种低胜率的情况，这样更有说服力。

　　假设赌局的胜率只有40%，风险报酬率为2：1(即赔率是2：1，或者说输的时候本金输光，赢的时候是本金的1倍)，此时R=2W=0.4X=[(2+1)0.4-1]/2=0.1

　　40%的胜率，简单来讲，就是10局中有6局是亏损，其中4局盈利。

　　我们来看一种极端的结果，假设开局连续亏损6次。

　　1000100-100900

　　900100-100800

　　800100-100700

　　700100-100600

　　600100-100500

　　500100-100400

　　400100+200600

　　600100+200800

　　800100+2001000

　　1000100+2001200

　　在40%的胜率下，结果还是盈利了。

　　而如果我们初始的时候选择了0.2的资金比率结果会是什么样子呢?

　　1000200-200800

　　800200-200600

　　600200-200400

　　400200-200200

　　200200-2000

　　推算结果就是很可能运气不好，连续亏损6次的情况下就出局了，没有撑过盈利前黎明的黑暗，唯有扼腕叹息。

　　如果我们没有选择0.1的比率，而是选了比0.1小的0.05又是什么情况呢?

　　100050-50950

　　95050-50900

　　90050-50850

　　85050-50800

　　80050-50750

　　75050-50700

　　70050+100800

　　80050+100900

　　90050+1001000

　　100050+1001100

　　经过推算，结果是，最后你不会获得最大的盈利，如果按合理的比率最后的获利是200，而用了过低的比率，最后的获利仅仅是100.相差了1倍。

　　而外汇市场，经过基本面和技术面分析，确定下来进场位置，和风险报酬率，此时的胜率是大于50%的(如果你的预期胜率不大于50%，那你为什么要选择进场呢?)，结果如何，我想大家很清楚了。