我是如何看待市场价格的运动呢?其实,它们在我眼里,就是一个波。
波动,是市场价格运动的表现形式。
波有波峰和波谷,相邻的一组波峰和波谷之间,有时间差。
波峰到波谷的垂直距离是空间维度,称之为波动幅度。
波峰到波谷的水平距离是时间维度,称之为时间跨度。
幅度除以跨度,可粗略地看做波动性。
很显然,幅度越大,跨度越小,则波动性越高,反之亦然。
先说一个观点:先有周期,后有趋势。
趋势的定义离不开对看盘周期和操作周期的界定。
所以,在上述的三个参数(幅度、跨度、波动性)中,我认为,跨度应该是一个具体的、可量化的东西。一般我比较喜欢月度和季度。
好了,时间参数固定以后,就着重考察另外两者,我们引申出2个指标:
1、行情的持续性
2、行情的波动性
所谓持续性,是指,在规定的周期内,从周期开端到末端,价格变动的绝对值。
绝对值越大,则波幅越大,越算得上是大波动——大趋势。
由此引出一个问题:什么算大,什么算小?
大与小,是相对的。相对什么呢?——这里卖个关子吧。以后再聊。
所谓波动性,主要是指行情的流畅/毛糙程度。是一步三回头?还是干脆利落?
可以用标准差,或者ATR考察。当然,也可以用肉眼,一目了然地看出来。
我们以持续性、波动性为标准,构建一个十字坐标系。
可以把市场状态,分成如下四种类型:
1、持续性好、波动性高——流畅型趋势。
2、持续性好、波动性低——颠簸型趋势。
3、持续性差、波动性低——窄幅盘整。
4、持续性差、波动性高——宽幅震荡。
不言自明的是:我们仅能通过对过去一段时间(一月或一季度)的考察,判断出当前市场处于哪一种状态。但是,我们无法预测出,市场下一步会进入哪一种状态。
如果能有这种技术,就可以超神了——大可以开发出四种策略,分别擅长处置四种不同的行情,然后兵来将挡水来土掩。
然而这是不可能的。
只能大概率地说——趋势完了是震荡,震荡够了出趋势。
但是,啥是完了,怎么知道是够了?
大多数时候,你以为趋势完了,结果它风云再起!你以为震荡够了,它却遥遥无期。
行情是走出来的,不是看出来的。
要抓方向,还是要靠猜,靠试错,不付出代价是不行的。
好吧,即便不能通过预测来超神,上述四分法,也不至于一无是处。
我们去想,市场行情千变万化,归根到底,无非如此。
如果我们开发一种策略,并且希望该策略具备普适性,可以多周期、多品种的使用,那么,必须要从这个角度考虑一下——该策略,在上述四种行情中,表现会如何?
这里,建议交易新手朋友可以参考之前的《趋势系统的四种类型》。
四种类型,打个比方,就好比四季。我们吃的蔬菜、水果,都是有自己的季节的。
我们作为人,应该想清楚,自己喜欢吃什么水果,这个水果会在哪个季节里出。
那么该季节,就是我们的旺季——假设有人喜欢吃大白菜,那么冬天就是他的旺季。
也就是说,震荡,虽然为我所厌恶,但是,假设某人有一个超高级的震荡系统,则上述的3/4行情类型,可能是他的旺季。
没有人能大小通吃!没有一种交易策略,能适应所有的市场波动!
总有些季节是属于你的,也总有些季节是不属于你的!
不是所有的波动,都可以变成利润。
不要妄图抓住所有的波动。
新手常犯的一个错误,是看到短暂的大幅波动,就懊悔:为什么没重仓抓到呢!
先不说重不重仓的事儿吧,也不说能不能抓到,就说:该不该去抓?
都需要想清楚了再说。
波动,看似都一样。但是,有些是刀子,有些是金子。
具体哪些是刀子,哪些是金子,因人而异。
我们要做的,不是把刀子变金子,我们不需要有那种特异功能。
需要的,是把自己的金子和刀子界定好,到了时机,能甄别,并辅以相应的策略。
力求在金子上获得多一点,在刀子上吃亏少一点。就行了。
如上图,一个经典的突破形态。那么很多人,为什么无法信赖突破法?因为有深入骨髓的锚定意识——他看不到突破后潜在的持续性,倒是看到了突破前,从最低点启动那一段!
“哎呀,这块儿没吃上,太可惜了!”
由此导致一个交易动作,那就是喜欢抄底,摸极限高、低点。
再如下图。
很明显,见顶以后,有一个回落,如果不回落,我们就无法得到离场信号(起码在我们的趋势系统里是这样设置的,那些能用灵感逃顶的朋友不要介意)。如果回落了,我们必然要回吐部分浮赢。
于是,就有聪明人开始研发“逃顶”的艺术。皓首穷经,殚精竭虑,花费了一辈子的时间和经历,去攻关这个科研问题。
殊不知,这根本就不是一个问题。
解决这个问题的根本办法,就是:放弃解决该问题的欲望。
苦海无边回头是岸。
在交易系统、交易策略定型以后,在长期贯彻以后,经历的多了,我们会对自己有深刻的了解——我能适应这个,我适应不了那个,或者:这个行情活该我亏钱/不赚钱,对于,我也没办法。
就我个人而言,以上四种类型。
在流畅型趋势,我必然赚钱。
这个是必须的,也是没跑的。
在颠簸型趋势,我可能不赚钱。
因为很可能在剧烈逆向运动、市场整体氛围不利中失去仓位。
在窄幅震荡,我可能不亏钱。
因为它可以被系统的过滤器包容掉,轻易不能触发进场信号。
在宽幅震荡,我必然亏钱。
而且,会亏的很难看,常常买在最高点,卖在最低点。
对此,我有清醒认识,所以,有相应的交易策略以及资金管制去应对,尽可能缩减这部分损失,把回撤控制住。
一句话,四种类型,一个良性,一个恶性,两个中性。
所以,好日子,只有四分之一。
我们无法肯定,四种类型在市场中分布的比重,到底哪一个多一些。
通常人们常说,震荡和趋势是7/3开。
实际上,真正的好行情,恐怕只有2成。
趋势交易的难捱之处,就在于此,赚钱的机会少,不赚钱、亏钱的周期太长。
近期有一个朋友提问,问的是趋势跟踪赚钱的根本。有一位朋友,叫做北海,提到,不是所有资金都能忍受长期不赚钱。所以,这反而是趋势跟踪的护城河。很有深度的思考啊,换句话说来,趋势跟踪者的核心竞争力,很大程度是耐住寂寞。
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