对冲一词来源于金融学，英文“hedge”。在经济学领域被广泛的运用在股票、基金、外汇、期货等等方面。最早使用者是阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯，他认为股市很难预测，相对而言一家公司未来前景就好预测的多，于是他创建了一支对冲基金——股票多空。
其实对冲指的是特意减低另一项投资风险的投资，并且它能在减低风险的同时仍然可以在投资中获利的一种手法。所以对于大多数人而言这是一种规避风险的好方法。我们知道，所有收益都对应着风险（风险高低不同而已），而从心里学角度来说，亏本的影响大于收益的影响（也称厌恶损失）。这也是可以理解的，无数个100%的收益，也抵不过一个100%的亏损。钱老师也说过，保证不亏损才是致富的关键。所以人类一直热衷于研究积极的风险管理策略——对冲。如果能板上钉钉的、妥妥的把收益拿到手，这听起来总是那么顺耳。
而对冲的策略可以帮助我们去掉某些我们不想承担的风险，更大程度上保留我们想要的某些风险。就拿股票来说吧，股票收益=上市公司自身经营收益+整个股市的收益。同时，承担的风险=上市公司自身经营的风险+整个股市的风险。假如现在我们非常看好某家上市公司，觉得他的自身经营能力非常强，那么我们可以买入这家上市公司股票+做空股指（只赚上市公司自身经营的利润）。那么我们的收益=股票收益-整个股市收益（你做空的股指）=上市公司自身经营的收益。风险就变成了上市公司自身经营的风险，而不必承担整个股市的风险。
拿个上市公司打比方吧！比如说我非常看好阿里巴巴，并且也非常看好他的未来，但我不看好美国现在的经济形势，所以对对美国股市比较悲观。于是我开始做多阿里巴巴，接着做空股指对冲股市的风险。如果股市上涨50%，阿里巴巴上涨80%，我赚30%。如果股市下跌50%，阿里巴巴下跌20%，我还是赚30%。只要我的判断没问题（即阿里巴巴未来会很好），我就可以赚到钱。
对冲不光是同种类别对冲，还有多元对冲。再举个例子，某天我重仓了上证指数里的某几支成分股，然后我发个朋友圈：“我在赌国运，如果国运昌隆，我便富甲一方，如果国运不济，再多的钱于我又有何用？”我还没来得及炫耀我的一颗爱国热心呢，女朋友就打电话过来要跟我分手了，原因是她觉得我是个赌徒，太不靠谱。于是我就跟她解释：亲爱的，是这样的，我把我的投资资金分成了十份，我只投了5份进股市，我还用了3份买进国债对冲股票呢！国债懂吗？国债又称国难财，如果经济形势好了，我股票就挣钱了，如果经济形势不好了，我买的国债就可以挣钱了，一样可以富甲一方的。当然了，如果经济形势特别好的话，说不定也可以股债双牛呢！但我女朋友还是觉的不靠谱，万一要是股债双熊呢？（这里请注意，这种情况是真的会有的，比如美国2013年6月份左右，中国2011年10月份左右都发生过类似的情况。）我接着解释，那也没关系的，我剩下的2份资金买了黄金，盛世古董，乱世黄金嘛！如果真的国运不济，黄金就一定会疯长的，靠着黄金我们也可以过上不错的生活呀！这个就是典型的多元对冲。
如果还是不能理解，那么你可以把对冲理解为一种特殊的保险，保护你投资的保险。下面我来用一个小故事让你快速理解。说瓜农伯伯第三年还是想种西瓜，但觉的风险有点高，于是找到保险公司的投宝宝，想买份农业保险。二人一合计，就把保险确定下来了：瓜农伯伯拿出三千块放到投宝宝那里，年底如果瓜农大丰收，卖西瓜赚到钱了，（假设赚到了三万）这笔保费就取不回来了；但如果年底西瓜收成不好，瓜农赔钱了（假设血本无归），瓜农就可以凭着这张保险合同去投宝宝那里领取偿付款三万块。总体看起来，不管今年收成如何瓜农总是可以妥妥的拿到两万七千块（30000-3000）的钱。这个保险也是完美的对冲掉了瓜农不想承担的风险。
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