常见图表形态

什么是图表形态

在市场中，买卖双方无时不刻在进行力量的博弈，图表是这种博弈结果的记录。人们逐渐在图表上发现了一些典型的图表形态，借助它们，人们可以清晰的看到市场上是买方占优还是卖方强势。而且，随着这些经典形态一次又一次的出现，人们发现市场上总是出现同样的买卖双方力量变化。因此，我们可以借助学习形态的经验来预测后市的走势，这就是形态分析。
 

典型的图表形态包括两类：反转形态和持续形态。在本篇中，我们将通过介绍三种最为常见的图表形态，来理解形态分析是如何预测价格走势的，以及人们怎样通过形态分析来做出交易决策。

头肩顶和头肩底

头肩顶形态是最受交易者重视的形态之一，也是最为常见的倒转形态之一。它一般在上涨趋势中逐渐形成，并发出市况逆转的讯号。也就是说，头肩顶形态的出现往往意味着一波上涨趋势的结束。
 

一个典型的头肩顶形态如下图所示：
 

当价格上涨又跌回到一个固定点位时，形成了一个峰值，样子像是左边的肩膀。价格随后再次回升，并创造了一个比前面的峰值更高的顶点，又回落到第一个峰值的支持水平，新的顶点被称为头部，支持水平被称为颈线。如果形态完全形成，价格会在颈线位置反弹并创造一个更低的峰值，也就是右边的肩膀。
 

当您在图表上发现头肩顶形态时，一个潜在的入场点是当价格确认跌破颈线时，也就是说，当蜡烛收盘于颈线下方时，我们在下一根蜡烛开盘时开设卖出仓位。
 

更谨慎的交易者可能会倾向等待价格重新测试颈线（也即价格再次向上触及颈线），当价格向上突破颈线失败时，再进场卖出。当然，有些时候价格也许在下破颈线后就开始头也不回的直接下行， 是否选择更加谨慎的交易，取决于交易者对市场更进一步的观察。
 

在交易开设后，盈利目标通常设置为从头部到颈线的点数距离。
 

另外，也许有时候您还会碰到头肩底形态，头肩底往往出现在一波下跌趋势的末尾，并意味着未来价格上涨的可能性较大。头肩底由一个波谷，紧接着一个更低的底部和一个更高的波谷构成。与头肩顶类似，头肩底的进场时机是在确认颈线被价格突破的时候，或者等待看看颈线是否会被回测。下图是实际市场中的头肩底形态：
 

双顶和双底

双顶形态往往出现在一段上涨趋势的顶部，它也是一个倒转形态，意味着一波上涨趋势的结束。双顶形态由两个紧挨着的峰值构成，且两个峰值的价格是相近的。形态的颈线位于价格形成的支持水平。当价格跌破支持水平，也即颈线时，我们认为形态已经形成。
 

在入场时机的选择方面，一般可以考虑在价格跌破颈线时开设卖出仓位，或等待价格回测颈线失败并形成一个更低的峰值时入场，一旦回测失败，往往意味着价格向下的动力更强。
 

盈利目标设置在从顶部到颈线的点数距离。
 

双顶形态反转过来是双底形态，它往往出现在一段下跌趋势的结尾，由两个紧挨着的低谷构成，且谷底的价格相近。双底的出现往往意味着接下来会开启上涨趋势。同样地，我们既可以在颈线被突破的时候入场，也可以等待回测颈线失败并形成一个更高的谷底时入场，回测颈线失败意味着价格向上的动力更强。
 

旗形

与前面介绍的头肩顶和双顶形态都不同，旗形形态是在上涨或下跌趋势中都可能出现的整理形态。由于价格不可能总是处在明确的上升或下跌趋势中，有时它会休息整理一下。这时候您会发现价格反复震荡，然后再重回到之前的趋势当中。
 

上图是上升趋势中的旗形，价格在盘整之前是一个上升的态势。沿着盘整轨迹的顶部和底部画平行线，就得到一个旗子的形状。
 

以上图旗形趋势为例，当价格突破顶部旗形线时，您可以考虑入场开设买进仓位。或者您也可以等价格重新测试旗形线，并创造一个更高的波谷后再入场，这个更高的波谷增加了我们交易盈利的把握。
 

计算前面上升趋势直至底部旗形线的点数，并把它作为目标盈利点数。
 

下图是实际市场上升趋势中的旗形形态。在第一波上升趋势完成后，价格始终都在旗形形态中不断巩固，并最终突破顶部旗形线，开始第二波上涨趋势。

以上内容可以作为您进一步学习形态分析的入门引导，未来您会学习到更多不同种类的图表形态。